创富盈汇金评：美国通胀未再降温，美联储降息预期回落，黄金底部剧烈震荡

发布时间：2024-01-12 11:06:01

来源：创富

基本面：昨日，美国CPI打击降息预期，纳指V形反转，盘中跌超1%后收平，标普收盘微跌。CPI公布后，美债闪跌，十年期美债收益率一度升10个基点重上4.0%，后转降，30年期美债标售后下破4.0%。CPI后美元指数跳涨，黄金抹平盘中超1%的涨幅转跌，续创四周新低，但隔夜走势回暖，重新回到数据公布前的水平。

美国通胀超预期，12月整体CPI同比加速至3.4%，核心CPI环比未再降温。美国12月CPI同比涨幅三个月最高，环比增速升至0.3%，高于前值和预期。核心通胀同比增3.9%超预期，11月为4%；环比增速0.3%，与预期和前值一致。市场对美联储3月和5月降息的可能性下调。“新美联储通讯社”称，CPI报告不太可能改变美联储近期的政策前景，未来几个月的通胀数据可能会对首次降息时点产生更大影响。

美联储今年票委、克利夫兰联储主席梅斯特表示，还需要采取限制性利率，需要看到更多通胀降低的证据。另一2024年有FOMC会议投票权的高官、里士满联储主席巴尔金说，12月CPI对明确通胀路径几乎毫无帮助，他仍寻找通胀朝目标回落的证据，一旦处于这一回落的正轨，他就对降息持开放态度。

美国新年首个超长期美债拍卖，30年期标售稳健，海外需求强劲。本次30年期美债拍卖的得标利率为4.229%，创去年8月以来最低，12月的上次拍卖为4.344%。预发行利率为4.230%，高于最终的4.229%，没有体现需求疲软的尾部利差。然而，美债新发行的洪流将要开始，投资者仍需警惕。

黄金技术面：

日线图：

昨日，黄金受美国CPI数据影响，日内剧烈震荡，日线收长上下影的小阳星，隔夜走势同样先跌后涨，今日日线呈长下影小阳星，下影线一度触及60EMA关键支撑。今日最终收线情况格外重要，若最终收长下影阳线，站上20EMA均线，则金价或再度企稳于60EMA位置，黄金有望迎来新一轮探顶动作。若最终收实体较为饱满的阴线，则金价或仍有下破60EMA大幅走低的可能。

小时图：

小时图上，昨日黄金在美国CPI数据公布前，一路小阳回升，再度重返60EMA均线上方，而数据公布后，金价剧烈震荡后开始掉头向下，快速跌至2013附近并刷新近期调整低点。不过，尾盘阶段，金价快速回升，目前已将数据带来的下跌走势全部收复，重新回到均线上方，短线形态上有底部形成的迹象，因此在操作上，建议先博弈底部反弹，以逢低做多为主，若无法突破昨日高点，再考虑平多做空。

操作建议：

2029附近轻仓做空，止损2022，目标2055

白银技术面：

日线图：               

日线图上，昨日白银继续保持偏弱走势，日线收上影偏长的阴线，一度跌破月初大阴线后的低点。整体形态上看，白银已跌至此前超大阳线之前的低点附近，甚至在隔夜走势中略微跌破大阳线之前的低点，创下近两个月新低，虽然当前日线有所回升，呈长下影阳线，但最终收线若不能将昨日阴线完全吞没，形成阳包阴看涨形态，后市仍将继续震荡走低。若形成阳包阴形态，则白银有望展开阶段性反弹走势，回摸均线附近的压力。

小时图：

小时图上，昨日白银在亚欧盘阶段震荡回升，直到美国CPI数据公布后，银价快速跳水，最低跌至22.46一线。虽然尾盘白银与黄金一样有所回升，但白银未能将数据带来的跌幅完全收复，也未能重新站上60EMA均线，因此白银的底部形态并不明显，今日或继续以震荡收敛为主，在操作上建议先尝试高抛低吸。

操作建议：

22.90附近轻仓做空，止损23.05，目标22.50

日内需要重点关注的数据和事件 2024年01月12日 周五

数据：

15:00 英国11月三个月GDP月率

15:00 英国11月制造业产出月率

15:00 英国11月季调后商品贸易帐(亿英镑)

15:00 英国11月工业产出月率

15:45 法国12月CPI月率

21:30 美国12月PPI年率/月率

事件：

23:00 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

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