创富盈汇 : 美零售转弱压低美元美债，黄金日内震荡反弹

发布时间：2026-08-17 10:00:08

来源：创富

基本面

上周五，尽管对美联储加息预期推迟，但美债利率上升与财政可持续性担忧下，市场情绪依旧谨慎。美国三大股指小幅收跌，道指跌0.2%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.28%。美国疲软的零售销售数据发布后，美国10年期基准国债收益率上行5.14个基点，报4.690%，两年期美债收益率升2.88个基点，报4.169%。欧洲长债收益率飙升，30年期德债和10年期法债收益率齐创多年新高。美元指数一度跳水0.47%，黄金先跌后涨，日内涨幅0.6%。

美国7月零售销售意外转负，环比下降0.6%，为2025年5月以来最大单月跌幅，远低于市场预期的增长0.1%。汽车购买减少与网络零售回落是主要拖累项。密歇根大学8月初步调查显示，消费者信心指数初值降至51，显著低于预期及前值，为三个月来首次回落。短期通胀预期升至4.3%，连续高位运行，而长期通胀预期维持在3.3%，尚未脱锚。调查主任指出，老年、低收入及低学历群体信心降幅尤为明显，对通胀侵蚀购买力更为敏感。数据表明，高油价及物价压力正持续削弱消费者前景预期。

欧洲长债收益率飙升，30年期德债和10年期法债收益率齐创多年新高。近期欧债市场，短端利率更多受到欧洲央行政策预期影响，长端收益率则越来越多地受到通胀、财政赤字、国债供给以及期限溢价共同推动。

中东方面，特朗普说，伊朗正遭受惨败，“在我们彻底击败伊朗后，很快我就会宣布霍尔木兹海峡为美国领土”；相比阻止伊朗获得核武，高油价只是小问题。

黄金技术面

日线图：

日线图上，上周五黄金日内先跌后张，合并周六K线，日线收长下影小阳星。短线维持反弹高位震荡走势，等均线逐渐上跟；若后市完成回踩均线动作，金价有望重新开启上涨趋势，因此建议先 以高抛低吸震荡操作为主。

小时图：

小时图，上周五黄金开盘后，先向下测试4310附近的支撑，随后逐步震荡走高，不仅将日内跌幅收复，还差点站上4400位置，不过尾盘仍有所回落，令整体走势更像是围绕均线震荡。考虑到即将召开杰克逊霍尔全球央行会议，届时美联储主席或将透露更多政策细节，在此之前，建议先继续维持高抛低吸震荡操作。

4340附近轻仓做多，止损4310，目标4430。

4430附近轻仓做空，止损4472，目标4340。

白银技术面

日线图：

日线图方面，上周五白银收在64.42美元附近，呈带上下影的小阴星，周线连续第二周走高。日线图上，若价格继续守住均线上方，则后市有望继续向上突破，冲击70美元整数关口。

小时图：

小时图上，上周五白银价格大体围绕64.40附近上下震荡，呈现先跌后张尾盘再回落的节奏，短线方向暂不明朗，整体以围绕均线休整为主。若今日能突破周五高点，则白银有望冲击66.40短线压力，相反，若失守周五低点，则白银或将进一步回踩62.00附近。

63.50附近轻仓做多，止损63.00，目标65.35。

65.35附近轻仓做空，止损65.85，目标63.50。

日内需要重点关注的数据和事件 2026年08月17日 周一

数据：

20:30  美国8月纽约联储制造业指数

22:00  美国8月NAHB房产市场指数