创富盈汇金评：美债收益率持续走高，黄金维持低位震荡

发布时间：2023-08-04 10:46:08

来源：创富

基本面：昨日，美财政部扩大长债发售，长债抛售持续，基准10年期美债收益率升超10个基点，和30年期收益率均再创九个月新高。三大美股指盘中反弹失利，继续收跌。美元指数连创近四周新高后转跌。英镑在英央行加息后创一个月新低，黄金三连阴，维持回调低位震荡。

ISM公布的数据显示，美国服务业扩张速度放缓，7月ISM非制造业指数降至52.7，不及预期53和前值53.9。其中，就业和商业活动回落，但价格分项指数上升，订单积压出现2月份以来的首次扩张，出口增速健康。分析指出，商业活动和新订单的增长有所放缓，但相关读数仍表明消费者对服务的需求强劲。当前，美国制造业在利率上升和消费者支出偏好转变的压力下举步维艰，但经济中较大的组成部分服务业，弹性要大得多。

美国长期国债价格正迎来今年最糟糕的单周表现，主要由于就业数据为代表的美国经济意外坚韧、财政部下周起增加发债规模，以及惠誉撤销美国3A顶级主权信用评级等因素，都在压低美债价格、扩大抛售压力。本周，30年期美债收益率从上周五的4%左右累计攀升约30个基点，对30年期美债期货的看跌期权交易量周三突破10万份合约，创3月份以来最高水平，30年期国债的实际收益率也涨逾25个基点至2011年来最高，至接近2%。

同时，10年期美债的实际收益率上升至接近1.8%，10年期美债名义收益率本周升超20个基点并坚定站稳4%关口上方，最近几天持有10年期美债的期限溢价也大幅升至3月初以来最高位，这对黄金形成极大压力。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受美国国债收益率持续攀升影响，黄金延续弱势表现，日线收带上下影的小阴线，一度跌破1935的重要支撑。整体形态上看，黄金短线空头形态保持良好，不过整体跌势有所放缓。今日有非农数据公布，预计在非农前，金价以小幅反弹修复近期跌幅为主，但最终方向要看非农公布结果。若非农数据跟ADP数据保持一致，则黄金或将下探1900附近寻求支撑。

小时图：

小时图上，昨日黄金如期在20EMA位置遇阻，保持低位弱势震荡，虽有新低，但幅度不大，全天波动幅度不超过十美金。短线形态上看，黄金走势仍然偏弱，但下跌力度已有所放缓，且今日有美国非农数据公布，预计在公布前，市场趋于谨慎，主要以维持震荡或小幅反弹为主，待非农数据给予后市方向。

操作建议：

在1940附近轻仓做空，止损1945，目标1920

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                           

日线图上，昨日白银与黄金一样，延续空头下行，日线收带上下影的阴线，逐渐靠近23.30附近的支撑。整体形态上看，白银短线延续空头走势，但一方面日内有非农数据，另一方面距离下方支撑位置空间已不多，因此不宜过度追空，耐心待日内反弹修复后再考虑博弈空单，或待非农数据公布后再顺势入场。

小时图：

小时图上，昨日白银全天沿20EMA震荡下行，最低跌至23.39附近才略有企稳。目前白银仍维持低点位置横盘，趋势仍偏弱，但考虑到晚间有非农数据公布，市场会比较谨慎，估计美盘前将以反弹修复为主，待非农数据公布后，才有望确定后市方向。

操作建议：

23.50附近轻仓做多，止损24.35，目标23.85

日内需要重点关注的数据和事件 2023年08月04日 周五

数据：

14:45 法国6月工业产出月率

17:00 欧元区6月零售销售月率

20:30 美国7月失业率

20:30 美国7月季调后非农就业人口(万人)

22:00 美国7月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）

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