创富盈汇金评：美国数据凸显滞涨，避险情绪助黄金反弹

发布时间：2023-03-02 12:15:03

来源：创富

基本面：昨日，美国2月制造业PMI改善，物价支付指数超预期大幅走高，有今年FOMC票委对3月加息50个基点“持开放态度”，德国通胀意外加速，德国央行行长鹰派支持3月后继续大幅加息。市场抬升对今年美联储利率峰值预期至5.5%，标普500指数连跌两日至1月19日以来的六周新低，纳指连跌两日至1月25日以来的五周低位，道指勉强脱离近四个月低谷。10年期美债收益率近四个月首次涨穿4%，两年期收益率逾十五年最高，德债收益率也创逾十年高位，欧美国债收益率曲线均倒挂加深，突显衰退担忧，黄金受避险情绪影响小幅反弹。

具体数据方面，美国2月制造业PMI传递出滞胀卷土重来的重磅信息。ISM制造业指数上升至47.7，为最近六个月以来首次出现改善，不过仍处收缩态势，此前1月该数据创下2020年5月以来的最低位。物价支付指数大反弹，凸显通胀压力上升。

明年FOMC票委博斯蒂克称，假如在通胀彻底得到抑制以前就放松行动，通胀可能再次爆发，不能重蹈1970年代的覆辙。今年票委卡什卡利说，对3月加息25个还是50个基点持开放态度，在点阵图里暗示什么更重要。

欧洲方面，继法国和西班牙2月通胀超预期后，欧洲最大的经济体德国通胀也意外加速，这给欧洲央行施加了更大压力。同日，欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel表示，有必要在3月份之后大幅加息，并应加速缩减其规模过大的债券投资组合（QT），欧洲央行的政策必须比通胀更加坚韧。法国央行行长称，周二CPI让我们保持警惕、坚持货币行动。爱沙尼亚央行行长称，市场预计很快会降息的想法一厢情愿。

黄金技术面：

日线图：

昨日，黄金日内如期迎来回踩均线的机会，日线收相对饱满的阳线，一度将上周的跌势全部收复。整体形态上看，金价反弹至均线附近之后的走势尤为关键，若均线压力较强，令金价再度探底，则后市黄金仍将再创新低；若近期回落幅度不大，下探的K线比较零碎，则后市有望突破均线展开日线级别反弹走势。

小时图：

小时图上，昨日黄金如期回踩20EMA后再度沿均线震荡走高，最高接近1845。目前金价再度回到20EMA位置，若日内守住均线支撑则仍有继续走高的机会。不过，以目前美联储不断提高加息预期的情况来看，日内冲高的力度有限，后市或将维持再1830-1850区间震荡。

操作建议：

1836附近轻仓做多，止损1830，目标1848

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                                                                                               

日线图上，昨日白银同样走出不错的反弹动作，日线收相对饱满的阳线，但白银距离20EMA位置仍有不少差距。一方面来说，短线上方仍有反弹空间，另一方面说明白银多头表现较弱，因此在方向判断上建议先以小周期走势为主。

小时图：

小时图上，昨日白银回踩均线后如期继续向上反弹，但随着行情进入欧盘阶段，银价陷入横盘震荡。目前白银贴着60EMA的支撑，日内仍有一次冲高机会，若再度受昨日高点压制，则后市向下探底的概率大增。因此建议日内先做多，看能否突破20.17附近的压力，若突破失败，反手做空博弈再次探底走势。

操作建议：

20.95附近轻仓做多，止损20.80，目标21.30。

日内需要重点关注的数据和事件 2023年03月02日 周四

数据：

18:00 欧元区2月CPI年率初值

18:00 欧元区2月CPI月率

18:00 欧元区1月失业率

21:30 美国至2月24日当周初请失业金人数(万人)

事件：

20:30 欧洲央行公布2月货币政策会议纪要。

次日03:00  美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话。

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