创富盈汇：美国就业数据减弱，黄金再与美元同涨

发布时间：2025-01-09 11:00:01

来源：创富

基本面：昨日，美股纳指一度跌0.9%。美国ADP就业增长放缓，美联储12月纪要警惕通胀上行，报道称特朗普仍考虑推动关税，10年期美债收益率再创八个半月最高，美元上逼两年高位，黄金继续与美元同涨刷新四周新高。

数据方面，美国就业市场增添降温迹象，美国12月ADP就业人数增加12.2万人，增幅创2024年8月以来最低，而工资增速降至2021年7月以来的最低水平。美国上周首次申请失业救济人数20.1万人，为2024年2月以来新低。数据公布后，美债收益率回落，10年期美债收益率稍早前一度升破4.7%。

在12月货币政策会议纪要中，联储官员表达了对通胀高于预期和特朗普上台后政策可能带来通胀影响的担忧，暗示他们会出于未来的不确定性而放慢降息的脚步。对于本次会议纪要，“新美联储通讯社”直言联储暂时不会继续再降息了，在考虑未来降息幅度时，联储官员对两个情况感到困惑，一是不确定去年秋季的通胀数据略微走强是否意味着，有更多潜在的价格上行压力；二是不确定，特朗普承诺征关税会不会让通胀的前景变得更错综复杂。

据界面新闻报道，美国当选总统特朗普正在考虑宣布国家经济紧急状态，以便利用《国际紧急经济权力法》（IEEPA）制定新的关税计划。该法律允许总统在紧急状态下单方面管理进口，且不要求以“国家安全”为依据。知情人士称，目前特朗普尚未做出最终决定。特朗普搅动市场，引发关税担忧，令汽车、芯片制造商和工业等涉及全球供应链网络的制造业公司股价下挫。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受美国经济数据和美联储会议纪要影响，黄金日内再度上探，日线收较为饱满的阳线，不过隔夜走势一度将日内涨幅全部吐出，今日目前的日线呈长下影小阴线。整体形态上看，黄金延续多头走势，将前日的长上影补齐，并刷新反弹新高，进一步打开反弹空间，短线黄金有望保持震荡上行趋势，向下一个重要压力位置2710附近靠拢。

小时图：

小时图上，昨日黄金60EMA均线企稳后，逐步震荡走高，并在美国数据公布后加速上探，刷新反弹新高，最高涨至2669.76。不过，隔夜阶段，受美联储会议纪要影响，黄金一度大幅跳水，再度回踩60EMA均线位置，又快速回升，目前仍保持在均线上方。短线形态上看，黄金多头形态保持较好，短线虽波动加剧，但仍有望继续上探高点。因此在操作上建议，先以逢低做多为主。

操作建议：

2657附近轻仓做多，止损2650，目标2680

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                                                 

日线图上，昨日白银未能随黄金继续走高，反而受均线压制，保持横盘震荡，日线再收十字阳星。整体形态上看，白银在60EMA均线位置压力较大，已连收两根十字星形态。若今日再度被均线压制，则白银或将向下回踩，测试29.40附近的支撑。

小时图：

小时图上，昨日白银几乎全天保持围绕20EMA均线的窄幅震荡走势，但隔夜走势一度快速跳水，跌破60EMA均线，但最终重新回到20EMA均线附近横盘。不过，短线形态上已有所转空，若今日白银再度下破60EMA均线，则白银或将回踩29.40附近支撑，因此建议先以反弹做空为主。

操作建议：

30.15附近轻仓做空，止损30.30，目标29.40

日内需要重点关注的数据和事件 2025年01月09日 周四

数据：

15:00 德国11月季调后工业产出月率

15:00 德国11月季调后贸易帐(亿欧元)

18:00 欧元区11月零售销售月率

20:30 美国12月挑战者企业裁员人数(万人)

事件：

22:00 2026年FOMC票委、费城联储主席哈克在一场有关2025年经济预测的活动上发表讲话。

22:05 2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯就经济前景发表讲话。

次日01:45  2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话。

次日02:30  2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策前景发表讲话。

次日02:35  美联储理事鲍曼发表讲话，主题为“对2024年的反思：货币政策、经济表现和银行监管经验教训” 。