创富盈汇金评：黄金无视非农利多，金价延续调整走势

发布时间：2024-11-04 14:14:11

来源：创富

基本面：上周五，美股受数据刺激盘中上涨，但收盘时涨幅收窄，全周齐跌。全周纳指跌1.5%、标普跌1.4%、道指跌0.2%。美国10月非农新增就业骤降至1.2万，远逊预期，但此前美联储“当红票委”和拜登首席经济顾问都打过“预防针”。美国制造业PMI创15个月新低，价格指数大涨。欧美国债收益率两位数跃升。美债收益率周五V型反弹，10年期基债收益率升超9个基点至近四个月最高，美元转跌，抹去周内跌幅，黄金冲高回落，周线收阴。

具体数据上看，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人，为2020年以来最低，远不及预期的10万人。失业率4.14%，较上月上行0.09个百分点。平均时薪同比涨4%，持平预期，前值从4%下修至3.9%。鉴于美联储沃勒、拜登首席经济顾问等高层此前已经对非农打了“预防针”，交易员对于降息的预期变动不大，继续预测下周降息25基点为“板上钉钉”。“新美联储通讯社”之表示，对于这份就业报告的分析可以“见仁见智”，大部分华尔街分析师认为，数据不佳主要由于10月的两场飓风及波音罢工导致，但也有分析师担忧就业市场的确在恶化之中；几乎所有分析师都认为，这份报告不会影响美联储本月降息25基点的预期。

不过，美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来的新低，不及预期的47.6，9月前值为47.2。就业指数连续第五个月低于荣枯线，物价支付指数单月大涨6.5个点，生产活动急剧下降，库存进一步回落。

华尔街机构一致看涨黄金。美银认为，黄金是最佳的对冲资产。高盛指出，自俄乌冲突爆发以来，全球央行对黄金的需求已增长了四倍。大摩认为，黄金ETF、央行和个人投资者在期货市场仓位对金价的影响力不断增加。花旗则指出，目前，包括公共和私人投资的整体黄金投资需求维持在历史高位，对黄金价格产生了上行压力。

黄金技术面：

日线图：

上周五，虽然晚间美国非农数据利多黄金，但由于市场已有“预防针”，最终黄金小幅上探后继续下挫，合并周六K线，日线收长上影阴线。整体形态上看，连续两日的回调动作，让黄金有构建短线头部的迹象，且非农利多也未能令黄金止跌回升，反而收在周中低点附近，预计在美联储结果公布前，金价或逐步回踩20EMA均线附近支撑，并保持在均线附近震荡。

小时图：

小时图上，上周五黄金一度震荡反弹，特别是晚间借数据利多反弹至60EMA位置，但最终承压回落，形成探底走势，且几乎收在最低点附近。形态上看，黄金短线压力较大，或形成震荡向下收敛走势，日内有新低动作，但幅度预计不会太大，但整体保持高点降低，低点降低的偏空走势。因此在操作上建议，先以逢高做空为主，博弈金价震荡下探。

操作建议：

2743附近轻仓做空，止损2750，目标2725

白银技术面：

日线图： 

日线图上，上周五白银延续前一日的暴跌走势，继续震荡下探，合并周六K线，日线收长上影阴线，逐步向60EMA位置靠近。整体形态上看，白银形成双顶后直接下破20EMA均线，随后保持均线下方运行，有逐步下探60EMA均线的迹象，因此短线建议继续跟随调整走势，以逢高做空为主，博弈金价下探均线。

小时图：

小时图上，上周五白银日内节奏与黄金相似，但整体走势较黄金更弱。一方面反弹未能触及60EMA均线位置，另一方面下探时直接刷新调整新低。因此在短线形态上，白银更偏空头，预计在美国大学落地前，继续保持弱势震荡，且逐步下行收敛。在操作上，建议先以先以逢高做空为主。

操作建议：

32.65附近轻仓做空，止损32.80，目标32.00

日内需要重点关注的数据和事件 2024年11月04日 周一

数据：

16:50 法国10月制造业PMI终值

16:55 德国10月制造业PMI终值

17:00 欧元区10月制造业PMI终值

17:30 欧元区11月Sentix投资者信心指数

23:00 美国9月工厂订单月率