创富盈汇金评：美国经济数据不及预期，通胀上行打压降息预期

发布时间：2024-04-26 11:49:04

来源：创富

基本面：昨日，标普纳指止步三连阳，但收盘收窄过半早盘跌幅，道指两连跌。美国GDP和核心PCE物价数据重创降息预期，美债收益率盘中拉升超10个基点，创五个月新高，连日创近两周新低的美元指数一度转涨。GDP后黄金曾转跌，后一度拉升超1%。

美国一季度实际GDP初值1.6%，创两年来最低，核心PCE物价一年来首次加速。具体数据显示，美国第一季度实际GDP年化季环比初值增长1.6%，远不及市场预期的2.5%，较去年四季度的3.4%大幅放缓。季度通胀数据方面，个人消费支出（PCE）年化季环比初值增长2.5%，较前值3.3%大幅放缓，同样不及预期的3%；不含食品和能源的核心PCE价格指数年化季环比增长3.7%，超出预期的3.4%，几乎是前值2%的两倍，为一年来首次出现季度增长。显示核心通胀依然顽固。

美国经济增长意外“爆冷”，核心通胀顽固，数据发布后市场预计美联储首次降息时间将推迟至12月，美联储2024年全年只会降息约35个基点，远低于年初预测。“新美联储通讯社”撰文称，昨日发布的美国经济活动报告，为投资者和美联储政策制定者们带来了最新的不愉快的警醒。美国近来的通胀趋势导致投资者和美联储官员们重新考虑今年是否适合降息。最新的一系列报告重燃了人们的担忧，即将通胀完全拉回到2%的所谓“最后一英里”将更具挑战性。美国财政部七年期美债拍卖得标利率跳涨，海外需求疲软。不过本次拍卖也有亮点，包括美国国内需求强劲，并且该期限美债拍卖连续第三次没有出现体现需求疲软的尾部利差。

亚太方面，有报道称，日本央行今日将考虑压缩对日本国债的购买力度。该举措如果实施，可能会减少日本央行持有的日本政府债券的数量，从而开启量化紧缩新阶段。消息显示，美国财政部长耶伦被问及她对日本可能采取措施回应日元兑美元贬值有何看法时说，干预应该只在极罕见的情况下发生。

黄金技术面：

日线图：

昨日，在美国经济数据不及预期，但通胀数据走高的影响下，黄金反弹势头被抑制，日线仅收带上下影的小阳线。整体形态上看，黄金一度回到20EMA均线上方，如期继续维持均线附近震荡，但整体空头形态偏强，若不能逐步将大阴线收复，则后市大概率将继续下探，甚至探向60EMA位置。

小时图：

小时图上，昨日黄金一度在60EMA均线的压力下，如期下探至2305附近，随后逐步企稳回升，并在美盘初期站上60EMA均线，虽然美国数据一度打压金价，但很快就收大阳线反包，最终维持在均线上方震荡。短线形态上看，金价虽然站上60EMA，但更多是以横盘形式站上的，多头力度不强，这对后市反弹高度上会有影响。不过，从日内交易的角度上看，黄金震荡低点有抬高迹象，意味着短线反弹仍在延续，因此日内操作上建议，继续以逢低做多为主。

操作建议：

2325附近轻仓做多，止损2317，目标2345

白银技术面：

日线图：          

日线图上，昨日白银继续保持日内窄幅震荡，日线再收十字小阳星。整体形态上看，银价仍处于20EMA均线下方震荡，整体形态依旧偏空头，预计近期反弹幅度不会太大，短线上继续以均线附近震荡为主。

小时图：

小时图上，昨日白银跟黄金一样，更多是以横盘震荡为主，逐步站上均线。短线形态上看，白银反弹力度不强，但震荡低点逐步抬高，短线反弹有望延续，因此日内操作上，建议继续以逢低做多为主。

操作建议：

27.25附近轻仓做多，止损27.10，目标27.80

日内需要重点关注的数据和事件 2024年04月26日 周五

数据：

20:30 美国3月核心PCE物价指数月率/年率

20:30 美国3月个人支出月率

22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

22:00 美国4月一年期通胀率预期

事件：

14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。