创富盈汇金评：历史性转变！日本央行结束负利率，美联储会议前夕黄金维持震荡

发布时间：2024-03-20 10:36:03

来源：创富

基本面：昨日，在美联储公布重磅货币政策决议前夕，标普创历史新高，道指创三周多最大涨幅、逼近纪录高位，德法意西股齐收创历史新高。美债反弹、收益率止步六连升，两年期收益率脱离三个月高位。美元指数四连涨、创月初以来逾两周新高。日本央行撤除负利率未打动市场，会后日元加速下跌，盘中大跌超1%至四个月低位，黄金震荡收阴，维持调整低位横盘。

“新美联储通讯社”表示，相比降息次数，美联储更关心经济是否会硬着陆。他称，虽然美联储官员在本周的会议中不会将这一问题放在首位考虑，但这种风险很可能会驱动联储今年剩余时间的思考，让联储最终在某个时点降息。但如果美联储降息节奏过于拖延，同时需求和就业弱于预期，硬着陆就可能无法避免。因此，3月的CPI数据特别关键。

日本央行历史性转变。昨日日本央行宣布将基准利率从-0.1%上调至0到0.1%、取消收益率曲线控制（YCC）政策，并停止购买交易所交易基金（ETF）等风险资产。日本央行行长植田和男在新闻发布会上称，将以短期政策利率作为主要工具，之所以决定调整货币政策，是因为他们认为2%的通胀率即将实现。分析师认为，考虑到日本经济的前景，这并不意味着日本央行开启了加息周期，日本利率预计仍将维持在零附近。分析预计，日本央行近期不太可能进一步加息，但年内加息仍有可能，鉴于市场已消化最新决议，日元可能继续走软，日股有望延续涨势。野村认为，有关未来利率路径和QT的后续沟通至关重要，预计日央行在10月再次加息至0.25%，国债购买量暂时不变。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受日本央行加息以及美联储会议即将召开影响，黄金黄金日内先跌后涨，日线收带上下影的阴线，继续维持在近期调整低点附近震荡。整体上看，黄金震荡向下收敛形态仍在延续，考虑到今天晚间，明日凌晨有美联储会议，预计在会议前不会打破震荡格局，操作上继续以高抛低吸为主。待美联储会议公布后，再做顺势跟随。另外，下方20EMA附近理论上有支撑，若美联储偏鹰令金价快速下探，第一次触及均线附近有反弹机会，可轻仓尝试。

小时图：

小时图上，昨日黄金虽然在亚盘阶段站上均线，但好景不长，日本央行宣布加息后，金价就快速跳水，直逼2145前日底部位置的支撑，随后在多头的反扑之下，金价逐步回到均线附近，维持震荡走势。短线形态上看，在美联储会议前，市场较为谨慎，不愿提前选择方向，金价围绕均线保持震荡向下的态势。但高点不断降低，令整体形态上略微偏空，因此在操作上建议，美联储会议之前，以高抛为主，低吸为辅；美联储会议公布后可顺势跟随。

操作建议：

在2160附近轻仓做空，止损2165，目标2145

在2145附近轻仓做多，止损2140，目标2160

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                  

日线图上，昨日白银延续昨日调整形态，一度跌破左侧大阳线实底位置，但由于尾盘反弹，最终日线收长下影阴线，目前仍在左侧大阳线内部。整体形态上看，白银在25.45附近承压后，但逐步震荡回落，目前已将最后一根大阳线吞没，短线上涨趋势有所破坏。不过考虑到今日有美联储会议，预计在会议前，银价维持窄幅震荡，待美联储会议公布后，再做顺势跟随，下方20EMA支撑位置理论上有较强支撑，日内第一次碰触，有反弹机会。

小时图：

小时图上，昨日白银未能守住60EMA位置支撑，在日本央行宣布加息后，银价以大阴线形态跌破均线，随后一直维持在均线下方震荡，令短线形态由多转空。预计在美联储会议公布前，银价保持横盘震荡走势，若日内由探底动作，可博弈在会议前有快速反弹，整体上以高抛低吸为主。

操作建议：

24.70附近轻仓做多，止损24.60，目标25.05

25.05附近轻仓做空，止损25.15，目标24.70

日内需要重点关注的数据和事件 2024年03月20日 周三

数据：

15:00 德国2月PPI月率

15:00 英国2月CPI月率

15:00 英国2月零售物价指数月率

事件：

16:45 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

次日02:00  美联储公布利率决议和经济预期摘要。

次日02:30  美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。