创富盈汇金评：美联储宽松预期升温，黄金创收盘价历史新高

发布时间：2024-03-04 11:47:03

来源：创富

基本面：上周五公布的美国经济数据疲软和美联储理事讲话，令市场的货币宽松预期升温。标普纳指收盘再创历史新高，道指也连日反弹。日股续创历史新高；泛欧股指时隔一周又创历史新高，德股八日连创历史新高。美国ISM制造业指数公布后，美债价格跳涨、收益率跳水，较日高回落超10个基点，创逾两周新低；创逾一周盘中新高的美元指数转跌，助黄金创收盘价历史新高，收涨2%创两个半月最大涨幅。

数据显示，ISM制造业指数从1月的49.1降至47.8，未如预期回升至49.5，连续16个月低于荣枯分水岭50、处于收缩区间，为2002年来最长收缩期。不过，分项指标中的客户库存连降三个月，公布数据的ISM认为这对未来新订单和产量增长有利。调查中制造商的评论较乐观，一些人表示“需求终于回升”，另一些人指出他们的“销量增加”。

美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯表示，没必要进一步收紧政策，今年晚些时候会降息，通胀仍需下行至2%水平，年内降息三次是“一个合适的起点”。

下任美联储主席有力竞争者、美联储理事沃勒表示，他希望看到美联储投资组合取得两个关键进展：一是机构MBS的持仓降至零，二是在美债持仓中增加短债占比。评论称，沃勒在暗示将实施反向“扭曲操作（QT）”。随着流动性危机逼近，沃勒给出“解决方案”，希望美联储提高短期美债占比，“买短债并将MBS降至零”可以在注入流动性的同时避免资产负债表大幅扩张。

美联储半年度货币政策报告显示，仍高度留意通胀风险，警告金融稳定脆弱性。报告认为，去年3月以来银行体系的严重压力已消退，但一些风险领域仍需继续监测。资产估值的上行压力持续存在，房地产价格相对于租金上涨，股市市盈率较高。来自非金融企业和家庭的借款继续以低于名义GDP增速的速度增长，债务与GDP之比目前接近20年来的最低水平。金融部门杠杆带来的脆弱性依然显著。尽管银行的监管风险基础资本比率保持稳定并普遍上升，对于一些银行来说，相对于监管资本，他们的固定利率资产的公允价值下降幅度相当大。

黄金技术面：

日线图：

上周五，美国经济数据不及预期，且美联储关键人物释放宽松信号，黄金借机强势突破2050附近的压力，直接冲击2080一带的顶部压力，日线收长下影的大阳线。整体形态上看，黄金创收盘价历史新高，但已进入顶部压力区间，特别是2100上方压力较大，若没有更多刺激，或将维持高位徘徊。操作上，建议在小周期上先顺势跟随，若出现筑顶形态，可借机博弈遇阻回落走势。

小时图：

小时图上，上周五黄金如期先维持震荡回踩均线，甚至在欧盘阶段一度回踩至60EMA位置，但很快企稳回到20EMA上方。而美盘数据公布后，金价直接暴涨近40美金，直接冲上2080附近。虽然2080一带有较大压力，但短线多头形态仍保持良好，并未出现明显的见顶形态，因此在日内操作上建议，先跟随短线多头，博弈继续上探动作，若日内出现多头乏力，冲高回落等短线筑顶走势，可平多转空，博弈金价大幅回调。

操作建议：

2074附近轻仓做多，止损2066，目标2090

白银技术面：

日线图：             

日线图上，上周五白银强势大涨，连续突破两根均线，合并周六K线，日线呈长下影大阳线。整体形态上看，白银逐步摆脱此前震荡下行趋势，目前以围绕均线震荡为主，但短线连续大阳线，说明短线多头较为强势，或将直接考验23.50附近的关键压力。

小时图：

小时图上，上周五白银在美盘前以震荡走势为主，一度还回落到60EMA下方，但随着美国数据公布，白银从20EMA位置起跳，直接暴涨至23.26。短线形态上看，白银暴涨后并未明显回落，目前仍维持在23.00上方震荡，建议暂时跟随多头形态，待均线上跟后在均线附近做多，若日内形成顶背离形态，或冲高回落跌破均线，可平多转空。

操作建议：

23.00附近轻仓做多，止损22.85，目标23.50

日内需要重点关注的数据和事件 2024年03月03日 周一

数据：

15:30 瑞士2月CPI月率

17:30 欧元区3月Sentix投资者信心指数

事件：

次日00:00  2026年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话。