基本面：昨日，美国9月ADP“小非农”就业创2021年初以来最小增幅，市场对美联储年内加息预期降温，9月ISM服务业指数符合预期曾令美债收益率触底反弹。道指和小盘股最终止步三日连跌但年内仍累跌，纳指涨超1%。美债收益率脱离十六年最高，两年期美债收益率跌11个基点，长债收益率刷新十六年最高后转跌8个基点，30年期收益率一度升破5%大关。商品继续下挫。油价大跌5.6%，跳水5美元，至五周最低和一年多最大跌幅，需求不佳令美国汽油跌6%至五个月最低。现货黄金维持低位震荡，日线八连阴，白银一度跌近2%。

有“小非农”之称的美国ADP就业报告显示，9月美国私营部门就业人数经季节性调整后增加了8.9万人，大幅不及预期的15万人，前值从17.7万人上修至18万。最新ADP报告中的就业增长几乎全部来自服务业。薪资增幅继续放缓。数据发布后，美股期货涨幅扩大，市场对美联储在年内再加息的预期降低。

ISM公布的数据显示，由于新订单大跌至今年的最低水平，美国服务业在9月份增长放缓，美国9月ISM非制造业指数53.6，预期53.5，前值54.5。分析称，最新ISM数据表明，在融资成本上升、通货膨胀顽固和工资涨幅变小的情况下，一些消费者在服务业的支出已经变得更加挑剔。同时还伴随着新的挑战，包括本月恢复学生贷款支付，对非必需品类的服务和商品购买构成风险。

欧洲方面，由于能源价格环比领涨，欧元区PPI在8月出现今年首次上升，但同比数据仍继续下降。欧元区8月PPI同比下降11.5%，基本符合预期，前值为下降7.6%。PPI环比则上涨0.6%，符合预期，但较前值下降0.5%有所上升。9月欧元区综合PMI终值为47.2，略高于8月份的46.7，也略高于预期值47.1。尽管已经连续第四个月低于荣枯线，但9月数据表明欧元区私营部门商业活动收缩的速度轻微放缓。其中，德国9月服务业PMI重回荣枯线上方，法国服务业PMI收缩幅度减缓。

黄金技术面：

日线图：

日线图上，昨日受美国经济数据影响，黄金日内有所反弹，但反弹力度不强，整体以横盘为主，日线仍收长下影小阴线，日线8连阴。形态上看，黄金最近两日虽然收阴，但下影线偏长，阴线实体越来越小，说明在接近千八关口之际，黄金跌势明显放缓，且明天就是非农夜，预计投资者在非农公布前较为谨慎，若出现空头大量获利平仓，金价或将有所反弹。

小时图：

昨日，黄金在日内围绕20EMA横盘震荡，反弹幅度不大，上方仍受60EMA压制，下方是近期低点1815附近的支撑。短线形态上，黄金低位横盘，短线容易出现惯性下跌，但考虑明日就是非农，且近期跌势放缓，预计下探幅度不会太大，甚至有触底反弹的机会，构建短线底部形态，因此在操作上不宜过度追空，可考虑在均线附近轻仓尝试博弈空单，在1810附近轻仓博弈反弹多单。

操作建议：

1828近轻仓做空，止损1833，目标1810。

1810近轻仓做多，止损1805，目标1823。

白银技术面：

日线图：

日线图上，昨日白银与黄金一样，日内同样出现反弹，但美盘受数据影响再度探底回落，日线收长下影线阴线。整体形态上看，白银已近两日连续出现长下影形态，说明跌势有所放缓，日线RSI指标初步在超卖区域走平，后市有一定反弹需求，因此在操作上不宜过度追空，可待小周期突破均线后轻仓尝试博弈反弹多单。

小时图：

小时图上，昨日白银在美盘前一路震荡反弹至60EMA位置，但最终未能突破60EMA均线，反而在数据影响下，两根大阴线将日内涨幅全数吐出，虽然尾盘仍有所反弹，但整体维持在底部横盘震荡，短线形态上仍然偏空。因此在操作上建议在均线附近轻仓尝试博弈空单，在20.60附近轻仓博弈反弹多单。

操作建议：

21.25附近轻仓做空，止损22.40，目标20.60。

20.60附近轻仓做多，止损20.45，目标21.10。

日内需要重点关注的数据和事件 2023年10月05日 周四

数据：

14:00  德国8月季调后贸易帐(亿欧元)

14:45  法国8月工业产出月率

19:30  美国9月挑战者企业裁员人数(万人)

20:30  美国至9月30日当周初请失业金人数(万人)

20:30  美国8月贸易帐(亿美元)

22:00  美国9月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）

事件：

22:40  2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

23:30  2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。