基本面：昨日，重磅CPI公布前，能源板块涨超2%，带领三大美股指连涨两日，小盘股指三日跑赢大盘。十年期美债收益率继续脱离四个月高位，两年期美债收益率盘中转升，但未能重上5.0%。美元指数创两月新低；英镑创15个月新高；离岸人民币四连涨，盘中一度涨破7.20、涨超300点，创逾两周新高，黄金同样反弹至近三周高位。

市场等待周三和周四公布的美国6月CPI与PPI通胀数据，观察能否揭示通胀持续下降并为利率走向奠定基础。摩根大通、富国银行和花旗等“具有系统重要性的金融机构”本周发布财报。ZEW德国经济景气指数从6月的-8.5进一步下滑至7月的-14.7，显著低于预期的-10.5，欧元区经济信心也从6月的-10降至7月的-12.2。在截至5月底的三个月里，英国不包括奖金的工资增速创历史最高纪录，同比增长7.3%，加剧英国央行下个月加息50个基点的压力。

摩根大通的首席经济学家预计，6月CPI环比增长0.3%，同比增速较5月的4.0%放缓至3.2%。若预测无误，6月CPI将创2021年3月以来最低同比增速，主要体现了基数效应。在过去三个月内两个月大幅下跌后，能源价格6月将小幅上涨0.3%。剔除食品和能源的核心CPI6月将环比增长0.3%，同比增速较5月的5.3%放缓至5.0%。若符合预期，这将是核心CPI六个月内首次增速不到0.4%。6月住房类通胀料将继续逐步降温，所有权人约当租金（OER）将涨0.51%，租户租金将涨0.52%。最近核心通胀走强源于4月和5月二手车价格意外上涨4.4%，预计这类价格的涨势将在6月逆转，6月将下跌0.6%。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受市场对美国CPI数据预期较为乐观影响，黄金延续反弹走势，顺利突破20EMA，且一度站上1935一线的关键压力，但尾盘回落仍收在1935下方，日线呈长上影阳线。整体上看，虽然金价仍受阻于1935，但已站上20EMA，后市仍有望逐步向60EMA靠近。不过，要小心一种情况，若金价连续收长上影K线，收盘都在1935下方，则说明金价上方压力较大，后续重新转跌的概率大增。

小时图：

小时图上，昨日黄金整体沿20EMA均线震荡上行，且一度有小加速迹象，但尾盘的回落令金价继续维持在均线附近。短线形态上看，金价在20EMA上方震荡，属于多头偏强的形态，日内大概率仍有上攻动作，因此在操作上建议先以逢低做多为主，若日内出现冲高回落且跌破20EMA，则要考虑有多转空。

操作建议：

在1931附近轻仓做多，止损1924，目标1945

白银技术面：

日线图：                                                                                                                            

日线图上，昨日白银与黄金一样，都出现冲高回落走势，日线收长上影小阳星。整体形态上看，昨日白银的长上影如期触及60EMA位置，随后遇阻回落，说明此处压力仍然较大，第一次触及较难突破，若后市多次考验，则突破概率会越来越大。

小时图：

小时图上，昨日白银如期突破非农反弹高点，刷新近三周的反弹新高。目前银价仍在60EMA上方，整体表现依旧偏向多头，日内有继续上探高点的机会，因此在操作上建议先以回踩做多为主。若跌破了60EMA，则后市将转为围绕均线震荡收敛的走势。

操作建议：

23.10附近轻仓做多，止损22.95，目标23.45

日内需要重点关注的数据和事件 2023年07月12日 周三

数据：

20:30 美国6月未季调CPI年率

20:30 美国6月季调后CPI月率

20:30 美国6月未季调核心CPI年率

 

事件：

20:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就通胀发表讲话。

21:45 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加“银行偿付能力和货币政策”的小组讨论。

22:00 加拿大央行公布利率决议。

23:00 加拿大央行行长和高级副行长召开货币政策新闻发布会。

次日02:00  美联储公布经济状况褐皮书。

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