创富盈汇金评：市场预期美联储不会太激进，黄金延续刷重返1850

发布时间：2023-03-06 10:31:03

来源：创富

基本面：上周五，市场对美联储审慎加息的希望升温，猜测联储利率峰值不会超过市场已定价预期。三大美股指齐创两周新高，标普道指创近两月最大日涨幅、及一个月最大周涨幅，道指终结四周连跌，纳指一个月来首次涨近2%。两年期美债收益率下破4.90%，止住五日连创2007年来新高之势，10年期美债收益率下破关键位4.0%，脱离六日连创的三个多月来高位。美元指数回落，最近五周首度累跌。黄金反弹至两周多来高位，本周涨超2%创七周最大涨幅。

上周五，美联储发布了半年度《货币政策报告》，重申“坚定致力于实现2%的通胀目标”，持续加息将是合适和必要之举。这份报告属于对过去半年货币政策实施、经济与金融发展的回顾式总结，美联储主席鲍威尔将于3月7日和8日分别出席美国参议院银行、住房和城市事务委员会，以及众议院金融服务委员会的听证，也是他自去年11月中期选举导致共和党夺取众议院多数席位后的首次国会听证。在货币政策立场方面，美联储表示需要进一步加息才能恢复价格稳定，“为了获得足够限制经济增长的货币政策立场，利率持续上调将是合适的。”此前，鉴于“货币政策的累计收紧以及对经济和通胀影响的滞后性”，FOMC在去年12月和今年1月陆续放慢加息步伐。展望未来，报告称，美联储会继续上调联邦基金利率，继续“大幅减少”对美国国债和机构证券的持有，继续监测未来劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期，以及金融和国际发展等各项数据“对经济前景评估的影响”，并可能根据经济和金融发展“调整缩表的进程”。

美国2月Markit服务业PMI终值升至50.6，创2022年6月以来新高，并逆转之前连续七个月萎缩的趋势。2月ISM美国服务业PMI为55.1，高于市场预期的54.5。从细分项来看，美国2月服务业就业依然强劲，服务业通胀加速至去年10月以来的最高水平，供应链瓶颈有所缓解。

欧洲方面，现在欧洲央行官员们越来越依靠核心通胀来确定加息路径。欧洲央行管理委员会成员、比利时央行行长表示，如果核心通胀迟迟无法降温，市场对欧洲央行利率峰值达到4%的押注将被证明是正确的。

黄金技术面：

日线图：

日线图上，上周五受市场对美联储的预期改变影响，黄金延续反弹势头，一举突破均线压力站上1850，合并周六的K线，日线呈几乎光头的大阳线。整体形态上看，黄金反弹势头保持强劲，但距离上方关键压力区域1870附近越来越近，因此多头要开始谨慎操作，若在小周期上形成头部形态，可布局空单，博弈二次探底走势。

小时图：小时图上，上周五金价从亚盘开始就保持沿均线震荡上行态势，虽然在美盘阶段受数据影响一度下破20EMA，但最终仍收长下影阳线，说明短线多头强势，大概率今日早些时段有惯性上涨动作。因此在操作上建议先以逢低做多为主，但要及时止盈，且留意头部形态的构建。

操作建议：

1846近轻仓做多，止损1840，目标1860。

白银技术面：

日线图：

日线图上，上周五白银与黄金一样都延续反弹走势，但力度较黄金弱，仍未触及20EMA位置。整体形态上看，白银未能完全摆脱日线级别单边下跌趋势影响，仍处在下跌趋势中的小级别反弹动作中，因此今日重点关注银价触及均线后的表现，若遇阻明显，则可逐步布局空单再度跟随下跌趋势。

小时图：

小时图上，上周五白银与黄金节奏相似，亚欧盘阶段震荡反弹，但白银美盘阶段的回撤动作较大，虽然尾盘仍刷新近期反弹高点，但对反弹走势的流畅性有所破坏。不过，白银距离上方重要压力位置仍有一些空间，预计日内多头仍有向压力位试探的动作，因此激进者可轻仓尝试回踩多单，但要及时止盈不要追涨。

操作建议：

21.06附近轻仓做多，止损20.96，目标20.30。

日内需要重点关注的数据和事件 2023年03月06日 周一

数据：

17:30欧元区3月Sentix投资者信心指数

18:00欧元区1月零售销售月率

23:00美国1月工厂订单月率

23:00美国2月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）

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