创富盈汇 : 俄乌停战在即，黄金单日暴跌超300美金

发布时间：2025-10-22 10:10:10

来源：创富

基本面：昨日，美股涨跌互现，企业财报推动道指创新高，贸易前景的不确定性打压科技股和小盘股，纳指收跌，标普500勉强收平。美债收益率普跌，10年期跌近2.5基点，美元指数三连涨、涨约0.4%。获利了结和技术性回调驱动贵金属暴跌，黄金跌超5.7%、录得2013年来最大单日跌幅，白银跌幅更甚、跌近8%。

据央视新闻报道，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫10月21日称，俄美双方尚未就俄外长拉夫罗夫与美国国务卿鲁比奥的会晤达成一致。这为原定本周举行的预备会议蒙上阴影，也使特朗普此前宣布的“两周内”在布达佩斯举行“特普会”的计划面临变数。

与此同时，欧洲多国领导人21日签署联合声明，支持以当前战线为基础立即停火并启动和谈，这是欧洲首次明确响应特朗普的停火主张。包括德国、法国、意大利、波兰、英国、芬兰、丹麦、挪威领导人以及欧盟高层官员在联合声明中表示"强烈支持"特朗普关于立即停止军事行动的立场。

金银盘中分别创十二年来和四年多来最大跌幅。分析师警告，投机性多头头寸可能已大幅累积，使金银更容易遭遇回调。印度季节性购买热潮结束也加剧了市场压力。还有分析认为，支撑贵金属上涨的基本面还未改变，潜在买盘或将限制回调幅度。

高市早苗正式当选日本新一任首相，成为该国首位女性领导人。然而，在这轮被称为“高市交易”的涨势背后，投资者和分析师正将目光从最初的刺激政策预期，转向对其新政府政治稳定性的审视，这被视为决定市场热情能否持续的关键。日本央行官员表示，即使经济在实现价格目标方面取得进展，下周加息并无紧迫性。这一立场与即将就任首相的高市早苗的货币宽松主张相呼应。许多央行观察人士认为，央行不希望在高市早苗上任后过快采取行动，以避免重演过去与政府在加息问题上发生冲突的历史。市场对于日本央行10月30日政策会议加息的预期已显著降温。交易员目前认为本月加息的可能性约为25%。

黄金技术面：

日线图：

昨日，俄乌即将达成停火协议，据报道，大量俄国士兵离开前线，市场避险情绪大幅回落，黄金直接高位暴跌，日内跌幅超过300美金。而在隔夜市场中，金价继续跳水，目前最低已跌至4000美元附近，日线带上下影的超大阴线。整体走势上看，黄金昨日直接跌至20EMA均线附近，而隔夜走势目前已有下破迹象，黄金此轮多头趋势或将告一段落，后市以震荡休整为主。但由于黄金短线跌幅巨大，当空头情绪宣泄后，金价日内有一定反弹修复的需求，因此在日内操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

小时图：

小时图上，昨日黄金开盘在高位震荡横盘后逐步下破20EMA关键支撑，随后更是一口气跌破60EMA，令短线形成双顶结构，彻底拉开日内暴跌的序幕。目前黄金已触及4000美元附近支撑后有所反弹，RSI指标已严重超卖，短线有一定反弹修复的需求，但预计反弹幅度不好抬高，后市也降逐渐收敛振幅。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议：

4030附近轻仓做多，止损4015，目标4140

4140附近轻仓做空，止损4160，目标4050

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                         

日线图上，昨日白银日内同样出现暴跌走势，并一口气直接跌破20EMA均线，日线收带下影的超大阴线。整体形态上看，白银此前大阴线打破此前连涨形态后，反弹力度较小，后续跌破上周五低点，更是引发加速下探动作，最终导致白银日内暴跌超4.5美金。目前白银已形成空头形态，但短线跌幅过大，日内或有反弹修复需求，因此在操作上建议先以高抛低吸震荡操作为主。

小时图：

小时图上，昨日白银在均线附近遇阻，随后震荡回落，并在欧盘阶段跌破上周五低多引发大跳水，最终白银一路跌至48.00下方。RSI指标严重超卖，且今日早盘新低后，若快速回升，则有形成底背离的机会，因此日内不易过度看空，建议先以高抛低吸震荡操作为主，博弈银价低位震荡收敛。

操作建议：

48.00附近轻仓做多，止损47.30，目标49.50

49.50附近轻仓做空，止损49.80，目标48.50

日内需要重点关注的数据和事件 2025年10月22日 周三

数据：

14:00 英国9月CPI月率

14:00 英国9月零售物价指数月率

事件：

20:25 欧洲央行行长拉加德在法兰克福金融与未来峰会上发表讲话。

次日04:00  美联储理事巴尔就"金融包容性"发表讲话。