创富盈汇 : 美盘休市不改金银强势，白银突破40美元刷14年新高

发布时间：2025-09-02 11:40:09

来源：创富

基本面：昨日，美股休市、美股期货期货微涨，标普500期货涨近0.2%，欧股反弹，泛欧股指走出逾两周低谷；美元指数创五周新低；黄金盘中涨超1%，期金创盘中历史新高，白银创2011年来新高，强势涨破40美元。

当前在美联储降息预期升温的推动下，银价十四年来首次突破40美元大关，年内涨幅已超40%。而美国可能将其纳入关键矿产清单的举动，则为未来的价格走势增添了更多想象空间，花旗看涨银价至43美元/盎司。国信证券认为，全球央行的持续配置作为黄金价格稳定必要条件依然成立，叠加“全球避险资产不足”到“美联储独立性存疑”的加码，导致美元信用二度折价，黄金有望迎来新一轮配置机会。

未来14个交易日，美国将密集发布非农就业报告、通胀数据及美联储利率决议等。分析人士指出，市场正在消化大量好消息，如果CPI数据偏热且就业报告强劲，交易员可能会突然得出结论，降息并非板上钉钉，这可能导致短暂抛售。与此同时，一些华尔街多头日益担心，市场诡异的平静遇上了美股季节性疲软，预计可能带来5%-10%回调。

欧央行行长拉加德表示，2%的通胀目标已经达成，将采取措施保持价格稳定。斯洛文尼亚央行代理行长称，欧洲央行的“宽松周期已经结束”。鉴于通胀率位于2%这一目标附近，且经济保持坚挺，外界普遍预计欧央行将在下周的会议上连续第二次“按兵不动”。

内需回暖提振，欧元区8月制造业PMI三年来首次升至荣枯线上方，德法强劲反弹。欧元区8月工厂产出增长达到2022年3月以来的最强水平，新订单指数以近三年半以来的最快速度扩张。德国制造业PMI终值升至49.8，为两年多来的最高水平；法国制造业PMI升至50.4，但政治动荡仍为经济蒙上阴影。

欧元区7月失业率逆势下降，降至历史低位。欧元区7月失业率从6月的6.3%降至6.2%，失业人数减少了17万人。这一数据追平了2024年11月创下的历史低点。强劲的劳动力市场数据巩固了市场对于欧洲央行短期内将维持利率不变的预期。

黄金技术面：

日线图：

昨日，虽然美盘休市，但市场仍受美联储独立性问题影响，美元指数继续走低，黄金如期ix上探，不断逼近历史高点压力，日线收带上下影的大阳线。整体形势上看，黄金九连阳形态不断上探，且最近两根阳线明显放大，有向上加速的迹象，不断逼近历史高点附近压力，建议继续跟随多头逢低做多。

小时图：

小时图上，昨日黄金主要涨幅集中在亚盘阶段，连续两根大阳线上探至3485附近后，逐渐转为高位横盘震荡。短线形态上看，黄金多头趋势保持较好，且较高的均线偏离度也因横盘休整逐步修复，今日有望继续沿20EMA均线逐步上探历史高点，冲击3500整数关口压力。因此在操作上建议，继续跟随多头趋势，逢低做多。

操作建议：

3470附近轻仓做多，止损3460，目标3500

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                         

日线图上，昨日白银如期继续上探，成功站上40美元大关，刷新14年新高，日线收略带下影的大阳线。整体形态上看，白银走出大阳线突破形态，有向上加速的迹象，短线上方美元明显压力，建议继续跟随多头，逢低做多。

小时图：

小时图上，昨日白银整体节奏与黄金相似，都是早上亚盘阶段两根大阳线快速冲高，随后保持高位震荡。不同的是，白银在震荡的重心在两根大阳线之上，令整体形态更为强势，日内继续惯性上攻的概率较大，因此建议先以均线附近做多为主，博弈银价继续上探。

操作建议：

40.45附近轻仓做多，止损40.30，目标41.00

日内需要重点关注的数据和事件 2025年09月02日 周二

数据：

17:00 欧元区8月CPI年率/月率初值

21:45 美国8月标普全球制造业PMI终值

22:00 美国8月ISM制造业PMI

22:00 美国7月营建支出月率