创富盈汇 : 美国零售销售数据强劲，美元走强黄金震荡回落

发布时间：2025-07-18 11:15:07

来源：创富

基本面：昨日，美国零售销售数据强劲、上周首申失业金人数下降，美元和美股齐涨，标普和纳指收盘创下新高。美联储年内预期降息次数少于两次，对利率敏感的2年期美债收益率一度涨超3基点，美元收涨0.33%，收复前一日主要跌幅，黄金盘中跌超1.1%后快速反弹，但仍收跌0.28%。

数据方面，尽管特朗普的关税政策已开始产生影响，但美国消费者似乎仍在积极消费。美国6月份零售销售环比增长0.6%，扭转了此前连续两个月的跌势，超出了大部分经济学家的预期。汽车销售在连续两个月下滑后出现攀升，成为推动整体增长的重要因素。

美联储方面，白宫管理和预算办公室（OMB）主任称美联储总部25亿美元翻修工程令人震惊，超支情况令特朗普愤怒。OMB官员希望在一周左右对美联储进行实地访问。美联储主席鲍威尔回应称，美联储总部翻修工程及其资金安排自始至终都受到美联储理事会及其监察机构的严格监管。潜在美联储主席候选人沃什：特朗普公开施压是正确的，我们最不需要的就是美联储一切照旧。沃什表示，美联储的独立性“至关重要”。然而，在现任主席鲍威尔的领导下，美联储已涉足其职权范围之外的政策领域。沃什还认为，美联储不应过度担忧特朗普关税可能导致通胀上升。美联储理事沃勒表示，美联储应当在7月降息25个基点。

关税方面，有报道称，欧盟起草对美服务业关税清单，为贸易战升级做准备。欧盟计划，若谈判失败将对美国的数字服务征收费用，比如广告服务。美国在商品贸易方面对欧盟存在逆差，但在服务贸易方面享有顺差，这使其在该领域更容易受到报复。另外，知情官员透露，印度认为美国不会将其视为像越南和其他东南亚国家那样的转运枢纽，迄今为止的谈判表明印度的关税税率将优于这些国家。印度希望将关税降至10%以下。分析指出，最新发展显示特朗普本人偏好的水平趋向15%-20%区间。

黄金技术面：

日线图：

昨日，鲍威尔去留风波平息，市场避险情绪逐渐消退，黄金日内一度大幅回落，直到尾盘才有所回升，日线收长下影的小阴线。整体走势上看，黄金下影线再度探至60EMA位置附近企稳回升，继续保持围绕20EMA均线附近箱体震荡走势，短线方向感不强，在突破箱体之前建议继续以高抛低吸震荡操作为主。

小时图：

小时图上，昨日黄金从亚盘开始延续隔夜市场震荡回落动作，一路震荡下行，并在欧盘阶段向下加速，直逼前日低点附近，而美盘阶段更是下破低点支撑，最低跌至3309.69。随后金价快速反弹，两根大阳线将欧盘以来加速下探动作晚间收复，重新站上均线。短线形态上看，黄金日内形成深V反转形态，一定程度上缓解短线偏空形态，但高点不断降低，低点不断新低的震荡下行格局仍未打破，预计短线先围绕均线震荡蓄力，不排除日内有二次探底动作，因此建议先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议：

3325附近轻仓做多，止损3315，目标3355

3355附近轻仓做空，止损3365，目标3325

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                                                     

日线图上，昨日白银并未跟随黄金走弱，反而继续向上反弹，日线收下影较长的小阳线。整体走势上看，白银继续震荡修复左侧大阴线，目前已接近大阴线实顶附近压力，若能突破大阴线实顶，则白银有望逐步探向周一长上影高点位置。不过，大阴线实顶附近压力较强，目前白银反弹力度偏弱，第一次触及压力大概率会承压回落，因此建议先以高抛低吸震荡操作为主，关注小周期在压力位置的表现情况。

小时图：

小时图上，昨日白银如期围绕均线箱体震荡，但尾盘走势略强，目前有站上箱体上沿的迹象，不过，上方38.35附近是短线重要压力位置，直接突破的难度较大，预计今日白银仍以震荡为主，但重心会上移，底部逐步抬高，为向上突破蓄力。因此在操作上建议，先以低吸为主，高抛为辅。

操作建议：

37.74附近轻仓做多，止损37.60，目标38.35

38.35附近轻仓做空，止损38.50，目标37.75

日内需要重点关注的数据和事件

2025年07月18日 周五

数据：

14:00 德国6月PPI月率

16:00 欧元区5月季调后经常帐(亿欧元)

20:30 美国6月新屋开工总数年化(万户)

20:30 美国6月营建许可总数(万户)

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22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值