创富盈汇：美联储内部分歧严重，美债收益率回落黄金反弹

发布时间：2025-07-10 16:31:07

来源：创富

基本面：昨日，美股在大型科技公司的带领下走高，纳指涨近1%，标普收涨0.61%。美债价格反弹，其中10年期美债标售强劲、收益率下跌近7个基点，抹去本周所有涨幅。巴西雷亚尔大跌，特朗普表示将对南美洲国家进口商品征收50%关税，黄金先跌后涨，较日内低点上涨近1%。

特朗普公布信函通知，自8月1日起，美国将对菲律宾产品征收20%的关税，对文莱和摩尔多瓦征25%关税，对阿尔及利亚、伊拉克、利比亚和斯里兰卡征30%关税。特朗普公布的对巴西新征关税远超此前对等关税10%，他称这源于美巴不可持续的贸易逆差，以及巴西审判前总统博索纳罗。

据报道，与英国相比，欧盟无法获得钢铁、汽车等关键产业的相同关税减免待遇，仅在飞机、烈酒等少数领域获得有限豁免。一名欧盟外交官表示：“英国的协议比这个更好，考虑到我们谈判了这么长时间，这令人意外。”

美联储方面， 美联储纪要显示，多数官员认为关税或持续推高通胀，少数官员愿意下次会议考虑降息。有“新美联储通讯社”撰文称，在上个月的会议上，通胀前景不明朗，以及在白宫向美联储主席鲍威尔施压的背景下，美联储内部出现分歧，官员们在是否以及何时恢复降息的问题上有分歧，大多数美联储官员预计今年晚些时候将恢复降息。

美国财政部发布关键预测，“美债发行潮”风险大幅下降。美国财政部宣布，计划在7月底前将财政总账户的现金储备从7月3日的约3130亿美元增至5000亿美元，预计9月达到8500亿美元。分析指出，这一现金重建策略节奏在中期目标不变的情况下，节奏、方式都更为缓和，不仅没有提前发债，也没有给7月的发行预期带来上行风险，反而降低了短期发行量。

黄金技术面：

日线图：

昨日，受美债收益率回落和特朗普对南美洲关税提高到50%等因素影响，黄金逐步企稳反弹，日线收下影较长的小阳线。整体形态上看，黄金继续保持在60EMA均线上方震荡，但尚未将前日跌幅完全收复，目前处于两条均线之间窄幅震荡，依旧属于弱势形态，短线仍略偏空头，一旦有效跌破60EMA均线，则金价或将快速下探至3150附近寻求周线支撑。

小时图：

小时图上，昨日黄金一度下探再刷短线新低，但实际跌幅不大，在低位横盘许久后，随着进入美盘阶段，金价快速回升，一举突破两条均线，略微缓解空头力量。不过，短线形态上看，目前黄金仍处于高点不断降低，低点不断新低的空头趋势中，在打破该趋势之前，仍建议以高空为主，激进者可轻仓尝试在前低附近做多，博弈金价不再创新低，进而逐步打破下跌趋势。

操作建议：

3325附近轻仓做空，止损3335，目标3295

白银技术面：

日线图：                                                                                                                                                                                                                      

日线图上，昨日白银未能跟随黄金反弹，反而继续保持低迷震荡走势，日线收长上影的十字星，继续紧贴20EMA均线震荡。短线形态上看，白银虽未跌破20EMA关键支撑，但短时间多次回踩支撑，令20EMA均线支撑效果逐渐减弱，白银短线下破的概率增加。

小时图：

小时图上，昨日白银在亚盘阶段如期围绕均线上下震荡，但随着时间推移，震荡重心不断下行，逐步形成震荡下探动作，一度刷新前日低点，将短线形态再度转空。若今日白银一直保持在均线下方震荡，则后市下破概率加大。因此在操作上建议，先以反弹高空为主。

操作建议：

36.50附近轻仓做空，止损36.65，目标36.00/35.60

日内需要重点关注的数据和事件 2025年07月10日 周四

数据：

14:00 德国6月CPI月率终值

20:30 美国至7月5日当周初请失业金人数(万人)

事件：

21:00 2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话。

次日01:15  美联储理事沃勒在达拉斯联储和达拉斯/沃斯堡世界事务委员会主办的活动参加专题讨论。

次日02:30  2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利就美国经济前景发表讲话。