创富盈汇：美国经济数据意外陷入萎缩，降息难度加大黄金高位回落

发布时间：2025-02-24 10:57:02

来源：创富

基本面：上周五，美国数据引爆市场对经济的担忧，三大美股指齐创两个月最大跌幅，纳指跌超2%，道指抹平特朗普上任以来涨幅。泛欧股指连涨九周、再创近一年最长周度连涨。美国PMI数据后，美债收益率全线下行，创两周新低；美元指数一度逼近两个月低位，黄金日内从高位震荡回落，但连涨八周，创四年多最长周度连涨。

数据显示，美国2月服务业PMI初值意外陷入萎缩，创2023年1月以来新低；此前诸多时间都疲软的制造业继续改善，再度扩张，且好于预期；受服务业拖累，2月Markit综合PMI初值创下2023年9月以来的最低。不过，有分析称，制造业的增长可能是暂时的，部分工厂为了抢在关税生效前提升产量，从而带动了短期增长。在服务业拖累下，美国2月Markit综合PMI创一年多新低，反映出特朗普政府政策的不确定性对订单和商业预期产生了影响。

另外，根据密歇根大学2月份的最终数据，消费者预计未来五到十年物价将以每年3.5%的速度上涨，这是1995年以来的最高水平。与此同时，消费者信心低迷。美国2月密歇根大学消费者信心指数终值64.7，预期67.8，初值67.8，1月前值为71.1。分项指数全线下滑。其中，2月现况指数终值65.7，预期68.5，初值68.7，1月前值为74；预期指数终值64，预期67.4，初值67.3，1月前值为69.3。

黄金技术面：

日线图：

上周五，受美国经济数据不及预期影响，黄金日内略有回落，但整体仍保持高位震荡，合并周六K线，日线收长上下影小阴线。形态上看，黄金在连续新高后，形成横盘震荡走势，后市仍有继续走高的机会。不过，黄金新高涨幅明显放缓，一旦跌破均线，则金价将形成日线级别，乃至周线级别的调整走势。

小时图：

小时图上，上周五黄金一度跌破均线下探支撑，最低跌至2916附近，随后金价逐步回升，重新站上均线。短线形态上看，黄金形成RSI顶背离后展开调整，但整体跌幅不大，目前仍以围绕均线震荡走势，但若今日黄金跌破2916低点位置，则金价或将转入下跌趋势。因此在操作上建议，在跌破2916之前，先以高抛低吸震荡操作为主，跌破后转为反弹做空。

操作建议：

2920附近轻仓做多，止损2910，目标2940

2940附近轻仓做空，止损2950，目标2920

白银技术面：

日线图：           

日线图上，上周五白银较黄金走势更弱，日内持续震荡下行，日线收略带上影的阴线，几乎将前一根阳线完全吞没。整体形态上看，白银向上突破再度遇阻，33.40附近的压力较大，短线或将先回踩20EMA均线寻求支撑。若失守20EMA均线，则白银在大周期形态上有多转空。

小时图：

小时图上，上周五白银一度保持在均线上方横盘震荡，但尾盘失守快速跳水，再度逼近左侧低点32.45附近支撑幅，形态上有所转空。今日白银或先以围绕均线震荡为主，若跌破32.45一线关键支撑，则银价或将迎来加速下行趋势。在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议：

32.50附近轻仓做多，止损32.30，目标33.10

33.10附近轻仓做空，止损33.30，目标32.50

日内需要重点关注的数据和事件

2025年02月24日 周一

数据：

17:00 德国2月IFO商业景气指数

18:00 欧元区1月CPI年率/月率终值

23:30 美国2月达拉斯联储商业活动指数