创富盈汇：美元强势创两年新高，黄金不甘示弱重返2700

发布时间：2024-11-25 11:42:11

来源：创富

基本面：上周五，资金流出科技股、进入对经济敏感的周期股，道指涨约1%，收创新高，罗素小盘股指涨1.8%、全周涨超4%领跑，纳指震荡后小幅收涨。美元指数继续强势，连涨三周，至两年最高，经济疲软令欧元创两年最低。黄金涨超1%，重新回到2700美元，一周涨5.7%，为一年多最大周涨幅。

美联储方面，美联储明年开启框架审查，2%通胀目标不是焦点，鲍威尔欢迎新看法和批评型反馈。本次审查的两大重点是：“长期目标和货币政策战略声明”以及政策沟通工具，不包括2%作为长期通胀目标，可能引发学界和分析界不满。官员们的内部讨论将从明年1月FOMC会议开启，5月中旬召开研讨会邀请外部人士发言。

据美联储金融稳定报告，联储调查发现，半数以上受访金融专业人士认为，未来一年，政府债务的可持续性是突出的金融稳定风险，占比较上次调查提高14个百分点，认为持续通胀是突出风险的占比减半至33%；本次受访者还特别提到全球贸易风险，该风险并未进入上次报告调查的重要风险名单。报告称，对冲基金杠杆水平处于或接近2013年来最高；稳定币资产自4月报告以来大幅增长，本月初市值超1700亿美元略低于纪录高位，仍容易受挤兑影响。

数据方面，美国11月Markit制造业PMI初值48.8，为2024年7月以来的最高；服务业和综合PMI均创2022年上半年以来的最高。加强保护主义提振了美国商品生产部门的信心，导致工厂就业率上升；工厂加大对进口投入品的购买力度，以期抢在关税之前买入，给供应链带来两年多来未曾见过的压力，未来通胀料承压。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值71.8，虽然仍是今年4月以来的最高水平，但显著不及预期的73.9，大选结果出炉前的初值为73。短期通胀预期创2020年以来的最低，但长期通胀预期达3.2%，再次有松动迹象。

黄金技术面：

日线图：

上周五，受市场避险情绪影响，黄金和美元持续走强，美元刷新近2年新高，黄金也重新站上2700一线，日线收较为饱满的大阳线。整体走势上看，黄金上周5连阳，不仅涨势站上均线，连短线压力2685也直接突破，下一个压力位置在2740附近。不过，金价短线涨幅较大，有一定震荡调整的需求，因此在保持多头思维的同时，日内要多关注小周期走势，多单及时止盈。

小时图：

小时图上，上周五黄金继续沿20EMA均线震荡走高，最高涨至2711附近。短线形态上看，金价多头形态保持良好，但RSI指标有顶背离雏形，若跌破20EMA均线，则顶背离确认，短线金价或转为震荡调整，逐步回踩60EMA附近的支撑。因此在操作上建议，先在20EMA均线附近做多，跌破20EMA后，平多转空。

操作建议：

2700附近轻仓做多，止损2694，目标2725

跌破2695后轻仓做空，止损2702，目标2675

白银技术面：

日线图：

日线图上，上周五白银同样强势反弹，日线收带上下影的阳线，但并未突破均线压制。整体形态上看，白银仍在均线位置遇阻，久久未能突破，若后市黄金冲高回落，转入调整走势，白银或将二次探底，考验30.00附近的支撑。

小时图：

小时图上，上周五白银从均线下方逐步回升，再度考验31.40附近压力，但最终未能突破，整体继续保持围绕均线上下震荡的格局。短线上，31.40是近期白银关键压力，若无法突破，白银大概率将回落至均线下方。若白银能借黄金多头强势阶段，突破31.40关键压力，则银价有望冲击32.10附近的压力。因此在操作上，建议先考虑在压力位置做空，若能突破压力，再由空转多。

操作建议：

31.40附近轻仓做空，止损31.55，目标30.75

日内需要重点关注的数据和事件 2024年11月25日 周一

数据：

17:00 德国11月IFO商业景气指数

23:30 美国11月达拉斯联储商业活动指数